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加密托管风起:做区块链世界的银行

加密托管风起:做区块链世界的银行

距离华尔街资本涌入加密货币世界的距离有多远?还差一个成熟的托管服务体系的距离。

“机构接受区块链资产的相关阻碍中,95%?与托管相关。”

EOS 母公司 Block.one 首席执行官 Brendan Blumer 发推如是说。

的确,美国比特币期货交易所 Bakkt 在经历一年的波折后终定于 9 月末正式上线,监管对其开启绿灯的重要原因之一,离不开其对合规数字资产托管公司(DACC)的收购。合规托管的解决方案,不仅 Bakkt 在合规之路的重要助力,也是其吸引机构资金的最大亮点。

与此同时的是,加密资产托管服务,仍然是传统金融世界中尚存空白的一块拼图。

据外媒 The Block 发布的报告,由于风险/成本大于收益,大型银行仍不愿向加密货币业务提供银行服务,美国所有提供加密服务的银行总资产不足 700 亿美元,不到摩根大通总资产的 3%,在加密友好型银行中,也仅有近三分之一现在提供加密货币托管服务作为补充。

由此,加密托管行业,这一面向机构投资者的加密数字货币存储和安全服务,正在成为新旧世界的兵家战略布局地盘。

但它门槛不小,服务对象大多为企业级客户,包括项目方、交易平台、Token Fund、家族财富基金、抵押借贷平台等,需要足够的资金、技术和信任门槛。

在等待传统资金入局的过程中,如何化解自身发展难题,找到与加密货币世界更为适配的商业道路,是他们需探索的路。

托管与资金安全

托管之所以可以吸引机构资金入局,重要原因之一就是保障了加密资金安全。

正如金条或美元钞票可能丢失一样,加密货币也不例外。根据 Chainanlaysis 的研究,将近 400?万比特币永远丢失,而这个数字很可能会持续增长。丢失的原因千奇百怪,但都可以归结为私钥丢失或者黑客盗取。

黑客盗取加密货币的新闻已经层出不穷。根据加密情报公司 CipherTrace Cryptocurrency Intelligence 发布的最新报告,2019 年被盗的加密资产规模达 50 亿美元。

本文所要讲的“托管”,说白了就是一个帮用户或客户保管资金的角色,以保证用资金安全。具体而言,托管预防的风险有两层:一层是黑客入侵或用户私钥保管不当造成的丢币;一层是资管团队挪用用户资金,甚至跑路的道德风险。

防黑客是目前托管行业要做的第一步。该服务主要面向交易所、资管平台、量化基金等区块链创业公司。

为客户保管本质上是数字资产的币,其实就是要把数据存储好,其中最为关键的就是“私钥”。

在加密货币世界中,谁拥有了某个账户的“私钥”,谁就被认为是这个账户的主人。因此,托管公司必须要把这把钥匙保存好。保存钥匙的方式有两种,一种是放在联网的热钱包/冷存储中,方便客户随时转账;一种是放在离线的冷钱包中,因不联网而更为安全。

「冷存储」是托管机构的基本功,包括离线设备的隔离(大多为HSM,提供可靠的密钥备份机制,机密数据可安全转移)、及物理层面的安全保护(如保险库)。

为应对离线存储流动性较弱,大多数托管机构往往会结合冷热钱包,实现冷热分离自动调度。也有新的玩法,以国内拓链科技Jadepool为例,其结合中心化网关,可以在 dex 和中心化交易所里发行 staking 份额凭证 token,token 可以在交易所交易为投资者提供流动性。

超出了硬件安全范畴的例子也不乏有。2019 年初加拿大 QuadrigaCX 创始人意外死亡,导致私钥意外丢失的例子被数次引用。今年 2 月, QuadrigaCX 创始人兼 CEO、杰拉尔德·科顿(Gerald Cotten)在访问印度期间突然去世。由于交易所钱包的私钥仅 Gerald Cotten 一人拥有,他的意外死亡也意味着,存储在这家交易所的约 1.9 亿美元数字货币也将无法提现。

这起乌龙事件,不仅给该交易所的用户带来了无妄之灾,也在资产保管安全命题上敲醒警钟。

对此,在第三方托管多重签名机制提供更多备用私钥以及紧急冻结机制以应对意外风险,即使一方死亡或者无法操作,另一方或者多方仍具备资产的控制权。如果 Quadriga CX 钱包采用了多重签名,此类财产损失的悲剧或许就能够避免。

以 Cobo Custody 多重签名方案为例,Cobo Custody 持有至少一把私钥,参与方比如法币出借方等持有一把私钥,任何人均无法单独作恶。

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